三季度基金持有的前5大行业中,消费类行业占据了半壁江山。

基金三季报已公布完毕,根据好买基金研究中心统计,纳入统计(2010-03-31之前成立)的342只偏股型基金平均仓位为81.17%,达到牛市水平,其中,188只股票型基金平均仓位为86.39%,154只标准混合型基金平均仓位为74.81%,分别比上季末提高了11.24和10.13个百分点。

高仓位基金增多

从偏股型基金的仓位看,高仓位基金明显增多,有88只个基仓位在90%以上,其中招商优质成长、新华钻石品质企业、鹏华盛世创新以近乎满仓位列前三甲,广发和大成旗下均有3只以上偏股型基金仓位超过90%;国联安安心成长、嘉实主题精选等基金则延续了二季度以来的低仓位。

从偏股型基金的仓位分布来看,三季度基金从低仓位向高仓位转移明显,仓位在90%以上和80%~90%之间的基金占比分别从上季度末的5.87%、18.18%升至22.87%和32.55%,而仓位在70%以下的基金从上季末的46.63%降至14.08%。

从个基调仓情况来看,三季度共计301只偏股型基金加仓,占比高达88.01%,其中64只基金增仓幅度超过20个百分点。增持幅度最大的是金元比联核心动力,仓位从二季末的47.91%增至89.96%,增持42.06个百分点,金鹰红利价值增较上季度也增持40.09个百分点,但由于二季度仓位较低,三季末仓位为74.50%。在操作谨慎的基金中,有6只减仓幅度在10个百分点以上,其中融通行业景气、国联安安心成长分别减持18.83和14.91个百分点。

三季度,市场震荡上扬,前期表现低迷的蓝筹股低位反弹,带动大盘走出前期低点,市场热点有所分化,结构性行情向纵深处发展,不论是重仓小盘股还是潜伏大盘蓝筹,偏股型基金均有较好的表现机会,三季度基金仓位与净值增长率的相关系数为0.44,呈现出较强的相关性,这表明三季度基金对仓位的控制是决定其业绩的关键因素。

基金青睐的五行业

三季度基金持有的前5大行业依次为机械设备仪表业、金融保险业、医药生物制品业、食品饮料业、和批发零

售贸易业,金融保险业从第一大行业降至第二,上季末位居第三的采掘业则让位于生物医药制品业。前五大行业中,消费类行业占据了半壁江山。

三季度,受益通胀预期和人民币连续升值影响,市场震荡上行,周期性行业出现估值修复性行情,期间沪深300

指数上涨14.53%,而受益新兴产业振兴规划的小盘股表现相对强势,中证500指数上涨27.18%。基金的行业配置也继续从传统周期性行业向新兴行业转移,二季度为基金普遍增持的食品饮料、医药生物、批发零售等行业个股三季度继续被看好,其中食品饮料在股票组合中的占比从二季度末的8.10%增至9.66%,增持1.55个百分点,机械设备仪表业和批发零售贸易业增持幅度也在1个百分点以上,与此形成鲜明对比的是,金融保险业再遭基金大幅抛售,平均减持5个百分点。

据申万一级行业指数显示,23个行业指数除金融服务板块下跌1.78%外,其余板块均出现不同幅度的上涨,其中,三季度基金增持幅度较大的食品饮料和医药生物制品行业分别上涨35.18%和30.59%,得益于重仓行业相关个股的优异表现,偏股型基金三季度平均净值增长了17.92%,大部分跑赢了指数。

从基金重仓股持股排名情况可以看到,沿袭二季度以来的投资思路,基金依然重配食品饮料、生物医药等消费行业,五粮液、苏宁电器、贵州茅台等个股继续受基金青睐,处于估值洼地的地产龙头万科A也重回前二十。而以银行为首的金融类个股的优势地位被进一步削弱,前二十大重仓股中,仅有7只金融类个股。

从个股对组合的贡献度来看,前二十大重仓股在三季度平均上涨28.59%,是同期大盘涨幅的二倍,涨幅超过30%的个股占到一半,其中中材国际上涨99.78%,居涨幅榜首,位列其后的国电南瑞、山东黄金和康美药业分别上涨63.30%、53.49%和51.95%。下跌的个股只有浦发银行、中国太保和交通银行三只,且跌幅均较小。三季度基金重仓持有的大部分股票给组合带来了正收益,基金整体上表现出了较好的择股能力。

(好买基金供稿)

二季度为基金普遍增持的食品饮料、医药生物、批发零售等行业个股三季度继续被看好,其中食品饮料在股票组合中的占比从二季度末的8.10%增至9.66%,增持1.55个百分点,机械设备仪表业和批发零售贸易业增持幅度也在1个百分点以上。