篇一

　　浅议酒厂投资管理

　　摘要：酒厂的财务管理活动是对酒厂生产经营全过程的综合性管理活动，目标是实现酒厂价值的最大化，酒厂财务管理的好坏直接关系着酒厂经济效益的高低。酒厂要获得更大经济效益必然要进行投资，投资管理作为财务管理的重要组成部分，在酒厂经营发展中发挥着重要作用。文章以酒厂的投资管理活动为分析对象，首先阐述了财务管理与投资管理的关系，分析了影响酒厂投资管理的因素及需遵循的原则，指出了当前酒厂投资管理存在的问题，最后提出了改善酒厂投资管理的相关建议。

　　关键词：财务管理;投资管理;因素;问题;建议

　　一、酒厂财务管理与投资管理简析

　　(一)酒厂财务管理与投资管理的内涵

　　1.酒厂财务管理

　　财务管理是酒厂的系统性管理活动，是酒厂为提高酒厂的效益而建立的经营管理体系，具体是指对酒厂资金运动全过程进行决策、计划和控制的管理活动。财务管理的实质是以价值形式对酒厂的生产经营全过程进行综合性的管理。酒厂的财务管理活动是一种有计划的活动，需要经过系统的策划和严格的执行。

　　2.酒厂投资管理

　　酒厂的投资管理是针对酒厂的各项投资进行的管理活动，是酒厂财务管理的重要组成部分，酒厂投资的直接目的是提高酒厂的市场竞争力，通过对投资进行计划、组织、控制等管理活动达到获得最大的经济效益的目的，因此酒厂的投资管理是针对特定业务而开展的一项管理活动。

　　(二)财务管理与投资管理的关系

　　一方面，酒厂财务管理与投资管理之间存在联系。财务管理与酒厂投资管理的根本目的相同，财务管理与投资管理都是针对酒厂进行的管理活动，目的都是提高酒厂的竞争能力，以便获取更大的收益;酒厂的投资管理本身是财务管理的一部分，是酒厂针对投资活动进行的财务管理活动，投资管理水平的提高也意味着财务管理水平的提升。另一方面二者也存在区别。财务管理是宏观性的管理活动，目标是酒厂的整个财务运作活动，而投资管理则是具体性的管理活动，本身是财务管理活动的一个环节，目标更加具体;财务管理活动的流程较长，酒厂投资活动只是针对投资活动而进行的。

　　二、酒厂投资管理的影响因素及需遵循的原则

　　(一)酒厂投资管理的影响因素

　　1.财务人员的素质

　　财务人员是投资管理活动的直接执行者，财务人员的素质高低直接关系到投资管理水平的高低。财务人员是投资决策的提出者和制定者，酒厂具体的投资活动都是经过财务人员的分析论证后才确定执行的，因此财务人员的视角引导着酒厂投资的方向，方向一旦出现问题，再好的风险管理技术也无法与市场相抗衡，必然导致投资的损失。

　　2.酒厂具体的投资决策

　　酒厂的投资管理活动是针对具体的投资活动展开的，投资决策本身会影响酒厂的投资管理活动。适合酒厂自身发展水平及市场需要的投资决策在具体执行时面临的风险较小，投资管理活动也容易展开，相反超出酒厂自身能力及与市场大势相悖的投资决策会使酒厂的投资面临巨大的系统风险，投资管理业必然存在绝大的困难。因此，酒厂的投资决策需要综合考虑酒厂自身的资金能力、市场条件、酒厂的风险管理技术等因素，经过严格的论证后才能最终确定。

　　3.酒厂的风险控制水平

　　酒厂投资管理面临的风险主要有两类：一类是客观存在的风险，主要是指市场风险;另一类是酒厂本身导致的风险，包括操作风险和财务风险。市场风险是由于市场变化引起的投资损失的风险，市场风险具有系统性，市场的变动会引起类似项目的全局性损失，通常难以避免。操作风险则是投资管理活动在具体实施时，由于财务人员的失误造成的风险，这一类风险通过严格的内部控制制度可以消除。财务风险则是由于酒厂自身的财力不足引起的风险。投资活动本身需要酒厂投入大量资金，而投资的资金主要来源于两部分，一部分是酒厂的留存收益，另一部分是酒厂的融资。留存收益部分会导致酒厂投资的财务风险，但是筹资获得的资金却存在财务风险，一旦酒厂选择的融资方式不慎必然会使投资活动面临巨大风险。

　　4.酒厂的融资模式与融资规模

　　酒厂进行投资活动的资金一部分来源于自身的留存收益，另一部分来源于市场融资。在自身留存收益有限的条件下，酒厂的投资资金大部分来源于市场融资。酒厂的市场融资会使酒厂面临财务风险，投资资金具有不稳定性，因此投资策略还要考虑投资金的融资模式。如果酒厂的投资资金来源于内部留存收益或股权投资，那么可以进行风险稍高的投资，因为项目面临较大的风险，那么投资资金需要具有稳定性。如果酒厂的资金来源于债务性融资，那么酒厂应该选择风险小收益稳定的项目。

　　此外，酒厂的融资规模能够影响酒厂的资本成本，会直接影响酒厂的投资决策。如果酒厂的融资规模较大，那么酒厂的融资成本会随之提高，投资决策在制定时也要充分考虑其收益率等因素并随之发生改变。

　　5.宏观经济条件和市场条件

　　宏观经济环境能够直接影响投资本身面临的系统风险，能够直接影响酒厂投资的收益率，是决定酒厂投资的重要因素。宏观经济的整体走势能够影响资本的供给和需求，同时也能够影响人们对未来通货膨胀的预期。酒厂在做投资决策时需要充分考虑宏观经济的整体走势，然后根据宏观经济形势做出投资决策并进行适当的投资管理。

　　资本市场的市场情况也是影响酒厂投资决策的重要因素，无论是投资活动还是筹资活动，与资本市场都存在联系，资本市场的状况与条件也会影响酒厂投资活动。

　　(二)酒厂投资管理需遵循的原则

　　第一，酒厂的投资管理活动应该充分考虑酒厂自身的经营管理状况，在制定投资决策时根据实际状况进行，而投资管理活动也要以酒厂管理的实际水平为依据。超出自身水平的投资管理不但浪费资源，还会引发投资风险。

　　第二，投资管理活动要有明确的目标。酒厂进行投资活动是运用资金的行为。明确投资管理目标有利于以较少的投入获得较多的产出，同时降低投资的风险，提高投资效益。任何投资管理活动都应该围绕这一目标进行。 　　第三，酒厂进行投资管理活动，必须进行专业化管理，制定科学有效的管理程序，建立严格的风险管理制度，有组织、有计划、按照程序进行。按照科学有效的程序进行投资管理，能够有效降低财务风险和投资风险，有利于顺利实现既定的目标。

　　第四，进行投资管理活动还要充分考虑资本市场和投资管理的相关管理规定，做到科学有效，合法合规。

　　三、酒厂投资管理中存在的问题

　　(一)缺乏科学的规划

　　酒厂进行对外投资需要有计划、有步骤地进行，只有进行科学合理的规划，才能避免投资的盲目性，便于投资管理的进行。但是，很多酒厂在做出投资决策时没有进行合理的规划，投资决策往往根据客观形势做出，如某一地区有了合适的投资项目就进行投资，或者政府在某些区域有了发展政策，在没有进行论证规划的前提下，为避免失去机会就仓促做出了决定，为将来投资风险的产生埋下了隐患，在以后出现收益较高的投资机会后，又会因为缺少投资资金而放弃投资。

　　(二)缺之有效的风险控制技术

　　酒厂的投资面临诸多风险，尤其在我国当期资本市场不健全的客观环境下，投资的风险更加难以控制。酒厂的投资活动要获取正常的投资收益，必须控制风险。酒厂进行风险的控制需要健全风险管理技术。部分酒厂风险管理的技术不高，面对风险不能采取措施加以规避，缺少有效分散风险的技术。有的酒厂对风险管理的重要性认识不足，由于投资存在一定的盲目性，对投资存在的风险存在错误估计，往往低估存在的风险。

　　(三)缺乏后续监督

　　酒厂的投资活动本身是一个过程，完善的投资管理包括前期规划、中期风险控制和后续的审计监督等。部分酒厂在投资管理活动中缺少完整的管理程序，有的酒厂非常重视前期的投资规划，也进行了风险控制，但是对于后续的审计监督没有按照程序进行，致使投资没有按照既定的收益方向发展，使得前期的论证规划及风险控制失去了意义。

　　四、改善酒厂投资管理的必要性及措施

　　(一)改善酒厂投资管理的必要性

　　第一，改善酒厂的投资管理是提高效益的必然要求。酒厂效益提高不能只靠经营管理来实现，更要靠投资管理来实现。投资是经营管理以外的重要获利方式，只有充分利用投资的作用，才能为酒厂带来较高的收益，提高酒厂的竞争能力。

　　第二，改善投资管理是酒厂扩大生产经营规模的先决条件。酒厂的发展一方面体现在既定规模的效益提高上，另一方面体现在效益提高基础上规模的扩大。酒厂投资活动为酒厂规模的扩大提供资金支持，是规模扩大的先决条件。

　　第三，改善投资管理是提高资金利用率的有效途径。将资金投资于既定的领域，只有进行有效的管理，才能避开风险，获得较高的收益，才能提高收益率，高效率地使用资金。

　　(二)改善酒厂投资管理的建议

　　1.投资前期进行科学的规划

　　酒厂应该建立专门的投资管理部门，按照程序对投资活动进行科学有效的规划，对投资项目的可行性进行研究，预测前期收益和可能面临的风险，将投资项目的客观要求与自身的投资管理能力进行比较，看是否适合进行投资。

　　2.投资管理过程中有效控制风险

　　投资的管理应该采用有效的投资策略和管理策略，同时酒厂应该提高风险管理水平，引入先进的风险管理技术，对投资活动中存在的风险进行有效的管理，准确估计投资项目存在的风险，避免出现低估风险、盲目乐观的情况。有条件的酒厂应该建立起监督小组，对投资管理活动进行监督，也可以由相关部门兼任。

　　3.做好投资后续工作

　　一方面在投资后期要对投资项目进行客观的评价，综合分析投资管理活动的成果与失误并按照相应的制度进行奖惩，做好投资活动的总结，为将来投资项目的管理提供参考。

　　4.强化财务人员的培训

　　财务管理人员在投资管理中发挥着重要作用，是具体管理活动的执行者，其水平的高低直接影响酒厂的投资管理水平。应该定期对财务人员进行投资管理方面的培训，提高风险识别和管理能力，为投资管理活动储备智力资源。

　　参考文献：

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　　[2]冯永梅，王泽岗.事业单位财务管理目标的变革[J].注册会计师审计，2008(09).

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　　[4]李淑珍.重新构建事业单位财务理念体系[J].广西会计，2011(07).

　　篇二

　　浅析酒厂投资管理

　　中图分类号：F270 文献标识：A 文章编号：1009-4202(2013)06-000-02

　　摘 要 尽管每个酒厂投资的目的是不同的，但源动力都是为了追求更多的收益和实现资产增值，降低投资风险，提高投资项目的成功率。现在投资管理的有效实施已成为当今酒厂管理的重要内容。本文浅要阐述了投资管理在酒厂管理中所占的重要位置，对投资项目实现有效管理对酒厂发展的巨大助力，分析现阶段我国酒厂投资管理中普遍存在的问题，并由此探讨解决这些投资管理问题的方法，提出规范化投资管理是酒厂投资管理的必然趋势。

　　关键词 投资 控制 管理 风险

　　每个酒厂投资的目的都不同，但概况来说，酒厂投资的目的是为了酒厂的成长，为了获取利益，从而实现酒厂的发展目标。酒厂在一定时期将利用价值不高的资金投入到特定的项目中去，不但有利于酒厂的成长和发展，还能带来一定的投资收益，有助于酒厂占领市场，做大做强，或有利于酒厂提升社会形象，提前布局战略要地。所以说，酒厂投资的成败，特别是重大投资，对酒厂今后的经营起着至关重要的作用。因此做好投资管理是当今酒厂的必修课程。

　　一、酒厂投资管理概述

　　酒厂投资管理是酒厂管理中的一项重要内容。以前的投资管理只是酒厂财务管理中的一个项目而已，只是单纯地从财务指标方面对其进行分析和研究。现在随着我国现代酒厂的不断发展和壮大，资本市场规模的不断扩大及市场环境日新月异的变化，投资管理已上升于财务管理的范畴之外，它不但包括财务管理的内容，还包括决策管理、人员管理和营运管理等许多方面。科学的投资管理对酒厂的健康发展具有重要意义，主要体现在以下几个方面：

　　(一)促进酒厂战略目标的实现

　　酒厂为了提高资产的利用率，把资金投向更有利于酒厂发展的方面，需要通过研究和分析，选择适合于本酒厂的投资方案，经过对投资项目有效的控制和管理，并严格监管投资项目的投入与执行，以达到投资目标，获得投资收益，优化酒厂资产结构，提升酒厂的竞争力，促进酒厂战略目标的实现。

　　(二)促进酒厂对投资进行规范化管理

　　对投资行为实施有效管理的基石是投资决策的科学性，投资决策是否科学主要体现在投资方案应是为其量身定做的，酒厂必需在投资前做好对市场环境的研究，仔细分析投资风险。在市场经济条件下，酒厂在进行投资决策分析时，必须掌握投资环境复杂性、多变性的特点、熟悉投资环境的性质与发展变化，认清投资环境各要素对投资项目的影响作用，提高不断适应投资环境的变通能力和行动能力，能随时按照投资环境的变换特质，采用适合的策略来应对。

　　投资决策时要重点分析投资方案的可行性和各类型风险对投资方案的作用力，做到全面掌控酒厂的投资行为和执行过程，以确保投资的实施工能严格遵照投资方案的规划来执行，避免因投资管理的漏洞而带来的投资风险，提高投资的效率。

　　(三)促进酒厂规模化地发展

　　通过科学的投资管理可以提高酒厂资产的盈利能力，扩充酒厂的规模，提高酒厂的整体效益。通过投资提升了酒厂资金的利用率，也使酒厂获取得了较高的资本报酬率，上升到酒厂战略的层面，则实现了酒厂多元化经营的目标，取得了新的利润增长点，改善了酒厂的经营环境。

　　(四)提升酒厂自身的管理水平

　　我国大的社会经济环境正处于转型阶段，是产业升级的时期，也就是对酒厂的一个优胜劣汰的过程。不管是何种行业，只有管理水平高，具有现代酒厂管理制度的酒厂才能在残酷的竞争环境中留下来。投资酒厂必须根据市场的变化，及时调整投资项目的管控措施，以实现最大限度的投资增值，在不断探索投资项目的管理体系，完善投资管理制度的过程中，持续审视自身的管理模式，出台防范与化解本酒厂经营风险的措施，从而加速酒厂管理能力的提升。

　　二、现阶段酒厂投资管理存在的问题

　　(一)投资战略方向不明晰，投资决策孤立于酒厂整体经营决策

　　许多酒厂受多重因素的制约，没有制定酒厂的发展战略，也更谈不上自己独立的投资战略了，只是根据政府的区域或行业发展政策圈定酒厂的投资范围与项目。这些投资项目一般都对政策有极大依赖性，如果不能及时运用好政策或减少对政策的依赖度，一旦政策变化，随时都会面临投资损失的困境。政策调整和变化，不仅有政策规定的行业性审批的限制、还包括区域规划调整给投资酒厂带来的风险，另外政策选择上时间和空间的差距，以及政策执行力度的差别都是投资酒厂需要考虑的。

　　同时，酒厂投资的范围过多过广，把握不住重点，对投资项目的定位缺失，造成投资效率低下;或是投资目光短浅，以酒厂短期利润额和资产规模的迅速扩充为目标，而忽略了酒厂的长远的发展目标，这样恶性循环下去必将导致酒厂的短命。

　　(二)酒厂投资决策管理制度不完善，缺少有效的制度约束

　　许多酒厂的投资管理制度流于表面，执行度不强。体现在实际工作中，会出现投资决策的各部门间职权不清，酒厂资产项目的投资决策权利主体不明确，酒厂的权力机构没有对投资决策建立严密的授权审批制度，从事投资决策的相关工作人员之间缺少不相容职务分离制度的制约等情况。这就造成很大一部分投资决策违背了民主集中制的原则，存在一言堂或凭决策者个人好恶的弊端，投资决策过程中信息不透明，投资决策人、股权持有者、债权机构之间为了各自的利益而出面影响投资项目的选择。这些因素都制约着对投资做出最佳决策。

　　(三)投资的风险意识淡薄

　　投资的风险就是在未来对投资金额的回收和投资项目的增值的不确定性。在通常情况下投资风险与投资收益是成正比的。除了投入资金本身所带来的资本风险外，投资风险还包括政策风险、市场环境风险、筹资风险、运营风险、技术创新的风险等，而所有这些不同类型的风险都或多或少地决定着酒厂投资的成败。

　　一方面，当今国内众多酒厂在选择投资项目时，一般都是跟风投资，只追逐投资回报率高的行业或项目，而忽略了这些高收益项目背后所蕴藏的风险，因此形成资源浪费和投资损失。 　　另一方面，比较多的酒厂在投资前所做的可行性研究中，对风险的类型认识和分析不够全面，对影响投资结果的次要因素估计不足或根本没有涉及，造成在进行投资决策时，只看可行性报告的固有分析，凭主观意识做出投资抉择，因而使投资风险增加。

　　与此同时，一些酒厂缺乏对投资风险的管控机制，对投资总额和投资周期不做明确的规定，造成因投资额的不断扩大而使投资酒厂背上沉重的筹资包袱，甚至把酒厂拖垮。或是投资资金迟迟到不了位，使投资项目无法按正常进度开展，因而错过了投资时机，造成不必要的损失。

　　(四) 缺乏对投资项目实施后的管理

　　目前酒厂大多只注重投资项目前期的可行性分析研究和对项目的资金筹措，对投资项目的事中及事后管理控制能力却很薄弱。主要体现在：

　　一是项目在投资过程中可能会遇到变化或未知事项、容易造成超预算投资，投资总额如果不加以严格控制，就可能突破原有预算，投资效益、投资回报率就达不到预期目标，如果酒厂再出现资金不足，那项目很可能就中途流产。

　　二是项目资金的使用和管理审批制度不严格，造成项目资金被挪用。

　　三是项目投资管理人员被授予的权限不明晰，致使投资项目后期评价不到位、成本得不到有效控制、质量不达标、运营管理跟不上，导致投资项目的发展方向与当初的预期越走越远，不但不能获得投资收益，还加重了投资损失的风险。

　　因此，投资项目后期的管控是非常有必要的，酒厂投资的项目上马后，必须对所投项目实施有效的管理，若酒厂不在投资后的管控上下力气，那即使前期决策再正确，项目投资的成功率也必将大打折扣。

　　三、加强酒厂投资管理的思考

　　(―) 确定投资战略

　　一个酒厂的投资战略应建立在其发展战略的基础上，是为酒厂发展战略服务的。酒厂投资战略的确定必须依据本酒厂宏观发展战略的要求，或为扩大规模占领市场，或谋求酒厂转型等为目标酒厂的投资活动就是为以后的经营行为所作的战略布局。所以在选择投资项目时必须明确投资的目标，要有宁缺毋滥的魄力。

　　(二) 提高投资管理制度的可行性

　　建立健全一系列可行性较高的投资管理制度是酒厂做好投资管理的基础。

　　首先酒厂应有专门的投资部门或投资专员编制对外投资方案建议书。投资方案中应包括是否符合国家法律法规和产业政策，是否符合公司经营发展方向。采取风险预防和控制的措施，投资项目的成本、收益情况，相应的资金筹集办法。

　　第二步是对筛选后的投资方案进行可行性研究，并编制评估报告。提高投资的成功率，做好投资项目的可行性研究报告是非常重要的一个环节，这是做出正确的投资决策、做好项目设计和筹措资金的重要依据。可行性研究工作，就是对投资项目进行研究、分析、论证和评价，以确定项目是否符合技术先进、经济合理、实施可行要求的一系列活动，通过对项目收益和风险的测算分析，判断投资和资金回收的安全性。可行性研究的结论，是投资决策的重要依据。在分析评价投资项目的可行性时，要做到宏观大环境与微观项目相结合、静态数据与动态调查相结合，进行系统专业的分析。

　　第三步是根据公司资金运营情况编制资金计划表，以确定投资资金的来源。

　　最后才是公司权力机构根据投资方案的材料进行决策审批。

　　投资方案审批通过后还应有相应的投资执行方案，其中应明确出资的时间、金额、出资方式及责任人。制定或变更投资执行方案时，也须执行审批程序。

　　(三) 控制酒厂投资风险

　　酒厂要减少投资风险，首先就是要找到控制各类风险的策略。对于因市场环境影响投资收益的市场风险，需通过对行业竞争状况及潜在竞争对手进行深入研究，并组织实施市场营销战略，才能准确发现适合于项目产品的市场机会，从而减少市场风险的影响。

　　对投资项目的获利前景因国家或项目所在地区的政策变化而受到不利影响的政策风险，在我国目前这种不成熟的市场环境中尤其应该引起重视。切忌贪小便宜吃大亏，不能仅仅因为政策优厚而急切上马投资项目，应认真梳理清楚投资的产业政策和产业环境，加强与政府沟通，保证政策信息来得更快更准确后，才能做出最佳决策，获得最好的投资效益。

　　对不能完全收回其全部投资的资本风险，首先要注意对项目投资总额的控制，使投资成本始终处于可控范围内。其次是尽量降低资金成本，对投资方而言，就是要加强投资项目筹资风险防范，不能因此而背上沉重的包袱，这就需要重点分析筹资渠道的稳定性，并严格遵循合理性、效益性、科学性的原则。尽量选择资金成本低的筹资途径，减少筹资风险。

　　(四)加强对投资过程的跟踪与检查

　　首先是建立投资专员制度。投资酒厂应对各投资项目配备专员跟踪管理该投资项目，投资专员应定期将项目的进展情况，如运营状况、财务状况、现金流状况等向投资方做书面汇报。对发现的异常情况，及时进行专项汇报，并提出应采取的相应措施。

　　其次是投资安全检查制度。投资方应定期或不定期的对投资项目的执行情况进行实地检查。包括对投资项目的进度执行情况、岗位配置、产品出产情况、财务状况、制度执行情况等各方面的检查。

　　第三是对投资损失的责任追究制度。对在前期可行性分析中因玩忽职守出现重大差错的，或因徇私舞弊、滥用职权而造成决策失误的，或投资专员对投资项目存在的问题故意隐瞒不报的，都应追究其责任。

　　参考文献：

　　[1]刘金海.中国企业投资风险管理与控制.经济研究导刊.2012(04).

　　[2]李勇.企业投资管理面临的问题与应对措施.财经界.2012(16).

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