【摘要】企业要在激烈的国际或国内市场竞争中生存和发展，必须有效利用各项经济资源，做好企业营运能力分析工作，不断提高营运能力。这对加强企业经营管理，提高企业竞争能力，促进企业长远发展具有重要意义。本文对天一汽车股份有限公司进行整体营运能力分析，发现其存在的问题，提出解决问题的对策。因此，对企业经营能力分析与评价，是实现企业资源合理配置，保证企业持续经营的有效手段。

【关键词】营运能力   财务报表   周转率

前言

加入世界贸易组织后，我国将实行全方位的对外开放，经济将逐步融入世界经济的大循环和大竞争，为此，企业领导者必须全面、客观、辩证地分析加入世贸组织对我国企业管理产生的影响，积极应对经济全球化的挑战，充分利用各项经济资源，搞好企业营运能力评估，提高企业营运能力，企业营运能力体现着企业的综合实力，企业营运能力强，就会在激烈的市场竞争中取胜。从而推动我国企业管理的变革与创新。

一、选题背景和营运能力分析的内涵目的

（一）选题的背景及意义。

某汽车产品开发中心财务管理系统开发项目，作为自主改善中的重点项目之一，意义在于提升企业整体的财务管理水平，完善办公自动化能力，解决财务管理漏洞，提升工作的整体速率和效果。实现成本管理，流程管理，制度改善，授权管理的统一化。主要应用预算管理理论，授权理论，成本控制理论，战略成本管理等理论方法;集成网络开发实践，达到办公自动化，成本控制程序化，流程控制自动化，财务制度统一化的目的。

（二）营运能力分析的概念。

营运能力是指企业的经营运行能力。即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。

（三）营运能力分析的目的和意义。

现实企业对营运能力的研究，实际是企业在资产管理方面所表现的效率研究。而这种能力首先表现为各项资产周围率和周围额的贡献;其次，通过这种贡献作用面对增值目标的实现产生基础性影响。从这种意义上讲，营运能力决定企业的偿债能力和获利能力，是整个财务分析物核心。

二、有利于企业管理当局改善经营管理

（一）企业的营运能力分析对企业管理当局至关重要，主要体现在如下几个方面：

①优化资产结构。资产结构即各类资产之间的比例关系。不同资产对企业经营具有不同影响，所以，不同性质、不同经营时期的企业各类资产的组成比例将有所不同。通过资产结构分析，可发现和揭示与企业经营性质、经营时期不相适应的结构比例，及时调整，形成合理的资产结构。

②改善财务状况。企业在一定时点上的存量资产，是企业取得收益或利润的基础。当企业的长期资产、固定资产占用资金过多或出现问题资产、资产质量不高时，就会形成资金积压，以至营运资金不足，使企业的短期投资人对企业财务状况产生不良印象。因此，企业必须注重分析、改善资产结构，使资产保持足够的流动性，以赢得外界对企业的信心。特别是对于资产“泡沫”，或虚拟资产进行资产结构分析，摸清存量资产结构，并迅速处理有问题的资产，有效防止或消除资产经营风险。

2.有助于投资者进行投资决策

企业营运能力分析有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用以进行相应的投资决策。一是企业的安全性与其资产结构密切相关，企业流动性强的资产所占比重大，企业资产的变现能力强，一般不会遇到现金拮据的压力，财务安全性较高。二是要保全所有者或股东的投入资本，除要求在资产运用过程中，资产的净损失不得冲减资本金外，还要有高质量的资产作为物质基础，否则资产周转价值不能实现，就无从谈及资本保全。通过资产结构和资产管理效果分析，能判断资本的安全程度。

（二）汽车行业及某汽车公司概况

1.汽车行业概况

政策：在政策辅助方面，科学发展观、人本管理、法制政府等指导思想，为经济的可持续发展，为国力的提升提供了思想指南。在以习近平同志为总书记的党中央领导下，国家进行了一系列政治体制改革，这些增强各国对中国投资与合作发展的信心，促进中国经济融入全球经济，有利于实现经济高速、平稳、健康发展的宏伟目标。这些都为汽车行业的发展提供了政策上的支撑。

经济：国家商务部公布的《汽车品牌销售管理实施办法征求意见稿》中，提出只要汽车生产商授权，进口车可以和国产车同网销售。近期产业政策的主要导向还包括：进一步鼓励企业发展小质量、低价位、经济适用型的汽车消费品以及代用燃料;加快发展柴油客车，提高轻型柴油货车、客车的比例;开发和生产柴油轿车和微型车，提高燃气公共汽车和出租车，推动电动汽车、混合动力、燃料电池汽车发展;支持企业生产大功率客车和载货车;支持发展高速公路行驶条件高档重用载货车、牵引车和商用车。

2.某汽车公司概况

某汽车股份有限公司是中国第一汽车集团公司控股的经济型轿车制造企业，是一家集整车制造、发动机、变速器生产以及科研开发于一体的股份制公司。公司目前拥有居于国内先进水平的冲压、车身、涂装、装配生产线，整车质量检测线，汽车发动机铸造及机加工生产线、变速箱生产线、计算机工作站等，已具备产品开发和年产23万辆轿车、18万台变速器、20万台发动机的生产能力。公司生产的轿车遍布祖国的大江南北，并已成功出口美洲市场。重组后的汽车公司，本着精简、高效的原则对企业组织机构进行重新划分，公司目前下设计部、一室;两个轿车厂;内燃机制造分公司、汽车齿轮分公司、产品开发中心、进出口公司以及微型汽车工贸中心、天内科工贸两个子公司。

三、某汽车公司的企业营运能力分析

（一）公司的营运能力分析内容。

要分析一汽的营运能力问题，主要从两个方面分析，一是流动资产营运能力，主要指标有流动资产周转率，存货周转率，应收账款周转率，现金周转率。二是总资产营运能力，主要指标有总资产周转率，不良资产比率等。

（二）流动资产营运能力。

企业资产营运效率分析要注意分析企业的资产周转速度。企业资金周转效率又称资产管理比率，主要反映企业是否有效利用所掌握的资源并获得合理报酬。流动资产营运能力主要通过应收账款周转率、存货周转率以及流动资产周转率等指标来反映。

1.流动资产周转率

流动资产周转率是反映企业的流动资产周转速度与综合利用效率的指标，是主营业务收入净额与流动资产平均余额的比值。它是指在特定时期内企业营业收入与流动资产平均占用金额之间的比例关系，表明企业在一定时期（通常是一年）内流动资产的周转次数。该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用率越高。某汽车公司从2010年至2011年流动资产周转率从1.93增长到1.97，增长幅度不大。但2011年到2012年该指标从1.97增长到2.25.上涨了0.28个百分点。由此看来，从2010年至2012年流动资产周转率基本保持上升趋势，不断增强企业的盈利能力，致使企业的流动资产会相对节约。

2.应收账款周转率

应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标，是销售收入净额与应收账款平均余额的比值。有两种表示方式，一是应收账款在一定时期内转为现金的平均次数，说明应收账款流动的速度。是一定时期内营业收入与应收账款平均余额的比率，或称应收账款周转次数。二是用时间表示的应收账款周转速度，即应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，它表示从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。该指标越大，说明企业应收账款回收快，资产流动性强，不易发生坏账损失，短期偿债能力强，能增强企业信用。该公司的应收账款周转率从2010年的12.13增长到2011年的12.74，又从2011年的12.74降低到12.27.引起应收账款周转率变动可以从4个方面找原因：销货条件或收账方针，收账计划，客户财务情况，同业竞争，物价水平变动。

3.存货周转率

存货周转率，是一定时期内企业销货成本与存货平均余额间的比率，存货是流动资产中最重要的组成部分，存货的质量和流动性对企业的流动比率有重大影响，因此，存货营运能力分析是综合评价企业不可或缺的一部分。它反映存货周转速度和企业流动资产的流动性。主要用于流动性分析。一般情况，存货周转率越高越好。在存货水平一定情况下，存货周转率越高，表明企业的销货成本数额增多，产品销售数量增长，企业销售能力增强。存货占流动资产的比例越高，存货周转率越慢。说明销售能力下降必然导致存货比前期增加.近三年中，该公司2010年的销售能力比2011年和2012年强，说明销售能力有下降趋势。

4.现金周转率

现金是变现能力最强的资产，现金管理不严，会使企业资金周转延缓，直接影响企业整个流动资金的正常周转，并进一步影响生产经营活动的正常进行，加强现金管理对任何一个企业财务管理者来说都很重要。考核现金利用情况的一个重要指标就是现金周转率，此汽车公司现金周转率由2010年的14.87降低到2012年的10.40，说明现金周转能力不断下降，现金利用率在降低，资金利用率没有最大化使用，一般现金周转率越快越好，现金周转率降低，说明企业现金周转慢，利用率低，收回的现金闲置时间长，没有很快投入企业的经营之中，这说明企业的现金流动存在不足之处。

（三）总资产营运能力。

总资产周转率：

总资产周转率是指企业一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比值。它是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。2010年公司总资产周转率是1.09，2011年基本没变是1.08，2012年的总资产周转率下降为0.83.该指标越大，说明企业运用资产产出收入的能力越强，由此可见，总资产的营运能力在2011年至2012年明显下降。

（四）与同行业指标比较。

从固定资产周转率来看，近三年基本都略高于行业平均水平，说明总资产利用效率不高的原因不在于固定资产的利用情况，现金周转率低于行业平均水平，现金周转率在2010年时距行业平均水平相差最少，2011年时比2010年有所下降，在2012年时继续下降，这说明总资产周转缓慢的主要原因是资金控制不力引起的。

四、某汽车公司营运能力的问题分析及对策建议

（一）公司目前存在的问题。

1.销售能力的下降

从存货周转率的变化趋势来看，流动资产的周转是越来越慢，而存货是流动资产的重要组成部分，2011年轿车的整车销售水平相比上年有较大幅度的降低，销售量是24万辆，同比下降10%，导致其营业收入同比下降12.6%，为326.5亿元。

2.资金链短缺

从现金周转率的变化趋势和分析，该公司的现金流动速度越来越慢。11 年预付款近 6 亿元，而 10 年末只有 6159 万元，同比增加了893% ，09 年预付款也较高，但仍比 11 年低了 50% 。开发支出增幅相比 10 年也高达 266%。官方解释的预付款变动原因为预付中国第一汽车集团进出口有限公司的备件款增加。在 11 年销售水平不够良好的情况下，备件款的增加额居然能如此大幅度的不合常理的增加，其原因便是造假掩盖其资金链短缺的事实———在 11 年公司出现了现金流困境，流动现金流主要靠一个 15 亿元的短期借款来维持，其在前几年均未出现这种情况，本年度大量的预付资金以及大笔的开发支出为造假的，因此我们可以得出一汽轿车的资金链也出现了严重的问题，并将影响盈利水平及发展。

（二）公司存在问题的解决策略

1.开发新能源和更新车型。

影响汽车行业发展的主要问题在于经济危机导致的近年来物价不断上涨，油价的上调势必会影响汽车的销量，公司应该加强开发研究省油的经济实用型汽车，在政府号召节能减排的大环境下，更应该与时俱进开发汽车新能源。车型老化的现状不容乐观，不断下调整车价格对企业的长足发展有害无利，应该及时更新车型，不断改进。努力增加企业的营业收入，创造利润。

2.减少营业成本，优化资金管理模式。

⑴由上面原因分析得知财务费用的增长是营业成本增长的主要原因，因此，减少财务费用的支出是最主要的措施。优化办公设备及财务人员的岗位设置，减少不必要的支出而增加了成本，减少企业效益。

⑵针对资金管理模式存在的问题主要有以下解决办法。①集团内统一帐户：职能部门、成本中心单位在金融机构，只能开立一个收入帐户和一个支出帐户，收入帐户款项不能随意支出只能上缴集团总部，支出帐户不能有任何其他收入，只能收到集团总部拨款并对外支付。②集团内统一调控：职能部门、成本中心单位采用内部银行方式调控资金。③集团内统一筹资：职能部门、成本中心单位由集团统一筹资，资金不足是集团对外筹资供各单位使用，资金充足时，由集团同意还款，即“统贷统还”。④集团内统一担保：职能部门、成本中心单位不允许对外提供任何形式的担保。⑤集团内统一监管：职能部门、成本中心单位由集团按年度预算，对资金的流入、流出及流向进行全面监管，保证资金安全、正常运转。

五、结论

任何企业的营运能力的大小对该企业获得能力的持续增长和偿债能力的不断提高有着决定性的影响。加速资金周转，提高资金运用效率，是实现资本增值的基本保证和有效途径。因此，分析企业的营运能力，发现并解决问题是至关重要的。为企业带来尽可能多的效益。